人们一直都在大量嘲讽比特币与全球流动性周期的相关性。然而现在，越来越多的数据以及价格走势显示，这种关联是真实存在的。随后，我们将对其展开深入探讨。

资料来源：美联储、中国人民银行、欧洲央行、日本银行、国际货币基金组织

全球流动性反弹

今年初，全球流动性有了轻微的反弹迹象。此现象在经济市场中快速引起了反馈。资产价格从年初开始就一直处于上涨状态，并且这种上涨趋势很可能会延续一段时间。这一变化给比特币的发展提供了有利的宏观经济环境，促使全球资金的流动更为活跃，加密货币市场也因此受到了一定影响。

全球流动性得以改善，这表明市场中的资金变多了。投资者拥有了更多可支配的资金，所以对于包括比特币在内的各类资产，其需求有可能会增加。这种资金流动的变化，是我们分析比特币价格走势时必须要考虑的重要因素之一。

资料来源：美联储 FRED 数据库

钱包数量增长

资料来源：美联储 FRED 数据库

从钱包数量超过 1 BTC 这一情况的发展态势来看，可以感知到比特币市场的变化。近期，1 BTC 及以上的钱包数量超过了 100 万个。这显示出有越来越多的投资者对 Bitcoin 持乐观的态度，并且愿意长期持有它。随着长期持有 Bitcoin 的人数不断增加以及持有量的提升，市场中能够用于流通的 Bitcoin 数量就变少了。

当市场需求提升时，依据供求关系的原理，比特币的价格一般会呈现上涨的态势。长期持有比特币的那些人就像是市场的稳定因素，他们的留存为下一轮牛市打下了稳固的根基。随着市场信心得以重新构建，买家会逐步在市场里占据主要地位。

资料来源：美联储 FRED 数据库

闪电网络发展

闪电网络是比特币的二层扩容方案，此方案具有显著优势。它能够以比比特币主网交易低得多的成本进行支付，从而使交易效率得到大幅提升。闪电网络当前处于发展的起始阶段，然而在过去的数年中，其交易量实现了很大程度的增长。这是一个积极的信号，意味着越来越多的用户开始对闪电网络予以认可并进行使用。

技术在持续进步，市场也逐步走向成熟。这使得闪电网络有了进一步发展壮大的希望。它能提升比特币的用户体验，还能拓展比特币的应用范围。这会吸引更多人参与到比特币市场，从而对比特币价格产生积极影响。

投资观念转变

过去，基金经理给客户投资比特币或许会遭遇职业风险，不过如今情况有所改变。当下，越来越多的人开始逐步察觉到比特币的投资价值。有人抛出了一个值得深入思考的问题：倘若不借助贝莱德现货 ETF 等较为可靠的工具来配置 1%的比特币，这反而是更大的风险，那将会是何种情形？

这一观点的转变表明市场对 Bitcoin 的态度有了变化。Bitcoin 的市场正逐渐走向成熟，同时监管也在不断完善。投资者对它的认可程度一直在上升。越来越多的机构投资者开始把 Bitcoin 纳入投资组合，这推动了 Bitcoin 市场的进一步发展。

市场时机把握

把握购买比特币的时机很关键。有经验的投资者清楚，购买比特币的最佳时机是在大家都觉得它已消亡的时候。当下比特币与历史高点相比，下跌幅度达到了 55%。然而从长远的角度来看，它的复合年增长率依然是可观的。它的 10 年复合年增长率为 84%，7 年的复合年增长率是 73%，5 年的复合年增长率是 36%，3 年的复合年增长率是 49%。

普通投资者而言，美元成本平均法是个不错的投资策略。此方法能减少市场波动的影响，可帮助投资者在比特币市场起伏时稳定投资。尤其针对处于全球采用初期的比特币资产，该投资策略更为有效。

周期预测展望

从更高层次的框架去看，我们预估在接下来的一个周期里，比特币的市值峰值能够达到 3.15 万亿美元。上一个周期的比特币市值仅仅是 1.2 万亿美元。与此同时，加密货币的总体市值在下一个周期很有希望会迅速上升到 8 到 10 万亿美元，而上一个周期是 3 万亿美元。然而，我们也预料到在接下来的几年里，比特币的波动性将会一直存在。

市场规模呈增长态势，有更成熟的投资者进入了该领域，市场结构和产品在持续完善，新的法规也已颁布，这些因素使得比特币市场将逐渐迈向成熟。在以往的周期中，因为中国的挖矿禁令，我们觉得它没有发挥出原本应有的潜力，如果没有这一禁令，比特币价格或许能够突破 10 万美元。

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