DeFi的收益机制

流动性提供商为捍卫协议，会向池中增添资产。他们通过按比例获取交易费的方式，能够在一定程度上弥补资金池因市场波动而产生的暂时性损失。比如在一些较常见的 DeFi 资金池中，提供者主动投入资产，以维持协议的稳定并获取收益。这种收益模式吸引了众多投资者参与。

不过，这种收益是伴有风险的。即使有交易费来弥补，也不能将损失的可能性完全消除。像资产价格大幅波动等因素，都可能使提供流动性的人遭遇收益未达预期的情况，甚至还会承受一定损失。

减少损失的途径

减少非永久性损失的一个有效办法是给包含波动性小的资产的资金池提供流动性，稳定币是个不错的选择。稳定币的价值比较稳定，能在很大程度上降低因市场波动而引发的风险。在很多 DeFi 项目中，稳定币资金池受到了许多投资者的喜爱。

投入稳定币资金池能降低风险，然而其相应的收益或许会偏低。投资者要根据自身的风险承受能力以及对收益的预期来做出选择，不能只盯着降低风险而忽视收益的状况。

正视风险参与DeFi

投资者不应因惧怕短暂损失而离开 DeFi 空间，因为这种损失是借出资产前就能计算的风险。实际上，在整个传统借贷市场中，银行会运用工具来评估客户的信誉，像信用评分、信用报告等。同时，DeFi 市场也在不断地完善评估与风险控制机制。

DeFi 虽存在风险，但其给投资者带来了传统金融市场没有的机遇，比如能获得高收益以及交易更便捷等。投资者应以合适的态度对待这些风险，并且要理性地参与到 DeFi 市场的投资当中。

闪付贷款的特点

闪付贷款是无担保贷款。它通过智能合约，降低了传统银行业相关的各类风险。借款人不用提供抵押品，就可以获得数十万美元的加密资产。然而，他们必须在同一笔交易中一次性付清全额，并且通常只需要几秒钟的时间。这种便捷的贷款方式吸引了很多用户。

整个闪付贷款过程较为分散。没有信用评分或报告对一个人获得闪贷进行限制。这在一定程度上提升了金融市场的活跃度，但也可能引发金融风险。部分不法分子可能会利用这种漏洞进行恶意贷款，进而扰乱金融市场的秩序。

项目攻击引发的问题

一旦有某种特定的 token 把流动性池里的资金抽干，那么流动性提供者可能会遭遇到暂时性的损失。有些违法的分子会利用贷款协议来对 token 价格进行操纵，比如说通过 Pancake App 贷款协议借取大量的 BNB，在把 bunny 的价格操纵之后，就把它倾销到公开的市场中，这样就会导致 bunny 的价格急剧下降。

这种攻击行为让投资者蒙受了损失，并且严重打击了市场信心。像 bunny 这类被攻击的不太知名的 token，一旦投资者对其项目失去信心，其价格就很难再次上涨，这对整个 DeFi 市场的健康发展带来了影响。

DeFi欺诈与防范

DeFi 欺诈属于一个价值达数百万美元的黑色产业。开发人员一直在努力降低风险，但是欺诈者始终存在。部分开发人员会把新的 token 推向市场，用承诺高收益率的方式吸引人们把资金存入池中，然后暗中操作，铸造新的 token 并出售流行的加密货币。

2020 年，SushiSwap 的开发者是 Chef Nomi 。Chef Nomi 意外进行了清算。清算的抵押品超过了十亿美元。这一行为导致 Uniswap 的竞争 token 价格几乎接近零。这一事件被视为“DeFi 史上的大事件”之一。投资者在投资之前，需检查所投资的公司是否存在潜在的退出骗局。同时，要对那些不切实际的预期回报保持警惕，也要对营销超支等危险信号保持警惕。

你认为投资者怎样做，才可以在 DeFi 投资中既保障收益，又能切实地规避风险？欢迎前往评论区表达你的看法，同时也别忘记给这篇文章点赞以及进行分享！